Embraer第三季度服务与支持业务收入增长30%至6.38亿美元,OGMA的PW1000G业务爬坡
行业影响在役飞机的售后业务在制造商盈利中的占比越来越大、利润也越来越高，因此维修、修理和大修（MRO）产能正在从辅助职能变成战略资产。
事件详述
Embraer 第三季度的售后业务同比增长 30%，主要受业务量上升和 OGMA 子公司 Pratt & Whitney PW1000G 发动机业务爬坡推动。服务与支持（S&S）业务单元当季营收 6.38 亿美元，去年同期为 4.93 亿美元，调整后利润率为 17%，提高了三个百分点。
服务业务占 Embraer 第三季度 24 亿美元营收的 27%，去年同期略低于 25%。Embraer 也仍在按计划推进全年交付 80 至 85 架商用飞机的目标。
首席执行官 Francisco Gomes Neto 在财报电话会上表示，S&S 是公司最重要的增长方向之一，随着机队规模扩大，Embraer 正在投入资金，扩充商用飞机方面的服务能力。他称服务业务利润很高，既有助于提升客户满意度，也能带来新的销售机会。
Gomes Neto 说，燃油价格上涨没有让客户改变机队计划，交付和销售活动均未出现延迟，市场表现出韧性。他还表示，这种局面对 E2 也是机会，因为与老旧飞机相比，E2 非常省油。
德克萨斯州与葡萄牙的 MRO 扩张
今年 6 月，Embraer 在德克萨斯州沃斯堡的 Perot Field Alliance 机场，利用一座现有机库启动了支线飞机的维修、修理和大修（MRO）服务。第二座机库正在建设中，预计 2027 年投入使用。满负荷运转后，该设施将使 Embraer 在美国的机体 MRO 产能增加一倍以上，并与田纳西州纳什维尔的现有维修厂形成互补。
在葡萄牙，OGMA 正在稳步提升其 PW1000G 大修厂的产能，该厂于 2024 年开业。Gomes Neto 表示，OGMA 的营收仍将在 2030 年超过 6 亿美元，接近 2022 年水平的三倍。
行业影响与后续观察
Embraer 的业绩表明，随着机队和 MRO 网络同步扩大，飞机制造商的盈利结构会发生变化。服务业务在营收中的占比从略低于 25% 升至 27%，该业务单元调整后利润率提高了三个百分点。这正是售后产能有吸引力的原因：每一美元带来的收益高于周边业务，而且交付之后仍能维系客户关系。
OGMA 的贡献也说明，MRO 业务不只靠制造商自家产品，第三方发动机业务同样能带动增长。PW1000G 大修量正在支撑一个母公司制造支线飞机的业务单元，可见维修产能已经成为独立的业务线，与整个市场的发动机需求挂钩。
接下来的具体节点包括 2027 年沃斯堡第二座机库启用，以及 OGMA 向 2030 年 6 亿美元营收目标推进的进度。把每季度 S&S 的营收和利润率与 80 至 85 架的交付目标对照来看，就能判断售后业务的占比是否还在继续上升。
