公务航空市场晴雨表：截至2026年8月全球起飞架次达399万次，OEM积压订单总额达616亿美元
行业影响二手交易增速放缓，而交付量与 OEM 订单积压均创纪录，标志着市场正从疫情后的二手机转售热潮转向以新机交付为主导的更新周期。
事件详述
根据 WINGX Research 结合 JETNET 资产数据与 WINGX 飞行活动记录编制的第七期 JIQ Market Barometer，截至 2026 年 8 月的过去 12 个月，全球公务航空活动出发架次达到 399 万次，同比增长 4.5%。北美占总出发架次的 71.6%。非洲以 +10.3% 的增速领跑各地区，拉丁美洲以 +5.8% 紧随其后。中东地区在 2 月出现急剧逆转后，全年仍下降 7.0%，月度降幅已从年初的 20% 以上收窄至后期某月的 -5.7%。
2026 年迄今，全球平均利用率为每尾号每月 21.0 小时，比 2019 年水平高 10.4%，月度在役飞机数接近 20,500 架。份额所有权在过去 12 个月内增长 10.3%：NetJets 占全球活动量的 13.3%，增长 10.2%；Flexjet 增长 12.5%。Wheels Up 在过去 12 个月内下降 26.7%，已跌破其 2019 年的流量水平，而 Corporate Flight Departments 同期收缩 7.5%。
过去 12 个月二手交易总量达 2,823 架次，增长 3.5%——相较于 2025 全年 16.8% 的增速已明显放缓，增速从 2025 年 12 月同比 15% 以上降至 2026 年 8 月的约 3%。大型喷气机舱位级别增速最强，达 +17.9%，交易量 825 架次；小型喷气机交易仍最为活跃，达 1,320 架。询价出现松动：大型喷气机过去 12 个月平均询价为 1438 万美元，在引领疫情期涨势后已基本回落至 2019 年水平；小型喷气机平均为 353 万美元，中型喷气机为 511 万美元。
2025 全年交付量达到 814 架，高于 2019 年 804 架的峰值。2026 年基准预测为 830 架，高端情景接近 853 架。四大 OEM——Gulfstream、Bombardier、Embraer 与 Textron Aviation——合计订单积压达 616 亿美元，其中 Gulfstream 与 Bombardier 合计占比近 75%，Bombardier 的订单积压同比增长 35.4%。2026 年第二季度，Bombardier 与 Gulfstream 的订单出货比均为 1.5 倍，Embraer 为 1.1 倍。
典型月份的在售库存约为 1,750 架，占过去 12 个月在役机队的 6.6%，低于上一年的 7.3%。库存与交易比约为 0.62:1，而 2013-2019 年的常态为 0.85:1。机龄 16 年以上飞机现占在售库存的 74%，高于一年前的 70% 和 2015 年的 57%；过去 12 个月仅有 245 架飞机退役报废，约占机队的 1%。全球在役机队已增至约 25,600 架，是 2001 年约 11,000 架的两倍以上。2025 年超高净值人群数量超过 684,000 人，高于上一年的 658,000 人，预计到 2031 年将以 5.6% 的年复合增长率增长。2026 年第二季度美国企业利润达到 4.3 万亿美元，同比增长近 30%；与此同时，国际货币基金组织(IMF) 以贸易紧张局势及美国-以色列-伊朗冲突为由，已将 2026 年全球 GDP 增长预测下调至 3.0%。
机龄与库存紧张状况
库存数据显示，市场中可售飞机正变得更稀缺、更老旧。在售库存占机队的 6.6%，远低于过去十年 9%-12% 的区间；库存与交易比为 0.62:1，低于 2013-2019 年 0.85:1 的常态——相对于实际成交量，市场上挂牌待售的飞机正在减少。
与此同时，在售飞机机龄正趋于老化：机龄 16 年以上的飞机现占挂牌库存的 74%，高于一年前的 70% 和 2015 年的 57%。过去 12 个月仅有 245 架飞机退役报废，约占机队的 1%，退役并未显著削减老旧机型的存量，买家因而只能在老化的二手机源与新机生产之间做选择。
行业影响与后续观察
订单积压创纪录、交付量预计刷新纪录，加上二手交易增速大幅放缓，三者叠加表明市场正从定义疫情后数年的二手机转售驱动格局，转向新机产能的吸纳消化。二手交易增速从 2025 年 12 月的 15% 以上降温至 2026 年 8 月的约 3%，加上大型喷气机询价回落至接近 2019 年水平，说明二手机市场已消化了此前周期中积累的大部分价格虚高。
份额所有权项目与 OEM 订单簿在同一市场中呈现出不同走向：NetJets 与 Flexjet 均提升了活动份额，而 Wheels Up 与 Corporate Flight Departments 却在收缩，这指向飞行小时正向更少、更强势的份额所有权运营商集中，即便总体出发架次仍在上升。Bombardier 35.4% 的订单积压增速，以及 Bombardier 与 Gulfstream 在 2026 年第二季度均达到的 1.5 倍订单出货比，表明制造商接单速度仍快于交付速度，这正是 2026 年交付量基准预测达到 830 架、高端情景达到 853 架的依据。
这一交付节奏能否持续，取决于支撑它的需求——预计到 2031 年年增长 5.6% 的创纪录超高净值人群，以及 4.3 万亿美元的美国企业利润——能否在 IMF 已因贸易紧张局势及美国-以色列-伊朗冲突将 2026 年全球 GDP 增长预测下调至 3.0% 的背景下延续。接下来值得跟踪的数据点是：二手交易增速能否在当前约 3% 的水平企稳，还是会继续放缓；以及 Embraer 较低的 1.1 倍订单出货比能否缩小与 Bombardier 和 Gulfstream 之间的差距。
